Please use this identifier to cite or link to this item: http://hdl.handle.net/10889/13898
Title: Μελέτη μακροχρόνιας σχέσης (cointegration) μεταξύ δύο ή περισσοτέρων χρονοσειρών
Other Titles: Cointegration tests for two or more time series
Authors: Παπαγεωργίου, Γρηγόριος
Keywords: Συνένωση
Μακροχρόνια σχέση
Keywords (translated): Cointegration
Long-run relationship
Abstract: Η παρούσα διπλωματική εργασία εξετάζει την ύπαρξη μακροχρόνιας σχέσης μεταξύ των μετοχών τριών εταιριών του χρηματιστηρίου των ΗΠΑ, καθώς και του δείκτη του εν λόγω χρηματιστηρίου. Το σύνολο των δεδομένων αποτελείται από τις τιμές των μετοχών των εταιριών TESLA, APPLE, MICROSOFT (TSLA, AAPL, MSFT) και από τις τιμές του χρηματιστηριακού δείκτη NASDAQ (NASDAQ). Τα δεδομένα αυτά συλλέχθηκαν από την Yahoo finance τη χρονική περίοδο μεταξύ 2 Ιανουαρίου 2013 και 7 Μαρτίου 2019, με κάθε μεταβλητή να αποτελείται από 1555 παρατηρήσεις. Οι δύο έλεγχοι που χρησιμοποιούνται στη διπλωματική αυτή, για την ανίχνευση μακροχρόνιας σχέσης μεταξύ των τεσσάρων αυτών μεταβλητών (TSLA, AAPL, MSFT, NASDAQ), είναι ο έλεγχος Engle-Granger και ο έλεγχος Johansen. Με τη βοήθεια της γλώσσας προγραμματισμού R, οι δύο αυτοί έλεγχοι συνένωσης εφαρμόστηκαν μεταξύ δύο μεταβλητών, για όλα τα δυνατά ζεύγη μεταβλητών. Επιπλέον, ο έλεγχος Johansen εφαρμόστηκε μεταξύ τριών μεταβλητών, για κάθε δυνατή τριάδα μεταβλητών, καθώς και μεταξύ των τεσσάρων μεταβλητών ως σύστημα. Στον ανά ζεύγη έλεγχο ύπαρξης συνένωσης, ο έλεγχος Engle-Granger εντόπισε την ύπαρξη μακροχρόνιας σχέσης στα ζευγάρια TESLA-APPLE, TESLA-NASDAQ και APPLE-NASDAQ. Αντίθετα, ο έλεγχος Johansen εντόπισε ύπαρξη μακροχρόνιας σχέσης μόνο στο ζεύγος APPLE-NASDAQ. Στον έλεγχο Johansen ανά τριάδες υπάρχουν ενδείξεις ύπαρξης μακροχρόνιας σχέσης μεταξύ των μεταβλητών TESLA-APPLE-NASDAQ και APPLE-MICROSOFT-NASDAQ. Τέλος, μεταξύ και των τεσσάρων μεταβλητών, ο έλεγχος Johansen υποδεικνύει ότι υπάρχει μια μακροχρόνια σχέση που τις συνδέει.
Abstract (translated): The purpose of this thesis is to examine the long-run relationship between the stocks of three USA companies and the USA stock market index. The dataset consists of the share prices of the companies TESLA, APPLE, MICROSOFT (TSLA, AAPL, MSFT) and the prices of the NASDAQ (NASDAQ) stock index. These data were collected from Yahoo finance in the period from January 2, 2013 to March 7, 2019, while each variable consisting of 1555 observations In this thesis, Engle-Granger cointegration test and Johansen cointegration test are utilized in order to detect a long-run relationship between the underlying variables (TSLA, AAPL, MSFT, NASDAQ). The R programming language is used to apply these two cointegration tests between two variables, for all possible pairs of variables. In addition, the Johansen test was also applied between three variables, for all possible trinities of variables, and between four variables as a system. In the pairwise test, the Engle-Granger test ascertains that there is a long-run relationship for the TESLA-APPLE, TESLA-NASDAQ and APPLE-NASDAQ pairs. The Johansen test, in contrast, ascertains that there is a long-run relationship only for the APPLE-NASDAQ pair. A long-run relationship was also detected between the trinities TESLA-APPLE-NASDAQ and APPLE-MICROSOFT-NASDAQ. Finally, among the four variables, Johansen test demonstrates a long-run relationship between them.
Appears in Collections:Τμήμα Μαθηματικών (ΜΔΕ)

Files in This Item:
File Description SizeFormat 
Γρηγόριος_Παπαγεωργίου.pdf1.18 MBAdobe PDFView/Open


Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.