Τραπεζική αποτελεσματικότητα και επιχειρηματικός κύκλος : μια εμπειρική διερεύνηση μέσα από τράπεζες των Η.Π.Α.
Loading...
Date
2023-10-01
Authors
Ανδριακόπουλος, Κωνσταντίνος
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Abstract
Η παρούσα εργασία εξετάζει την σχέση μεταξύ του δανεισμού μεγάλων επιχειρήσεων, του δανεισμού των ΜΜΕ και της αποτελεσματικότητας των τραπεζών με τις μακροοικονομικές επιπτώσεις. Ειδικά, οι μακροοικονομικές επιπτώσεις μπορούν να προκύψουν κυρίως μέσω του πρόσθετου τραπεζικού κόστους που προκύπτει από την ύπαρξη μη εξυπηρετούμενων δανείων λόγω δυσμενών οικονομικών γεγονότων (οικονομική ύφεση) σοβαρών εξωτερικών γεγονότων σύμφωνα με την οικονομική θεωρία (Υπόθεση κακής τύχης - Bad luck hypothesis). Για να αξιολογήσουμε την εμπειρική σχέση μεταξύ του μεγάλου δανεισμού, του δανεισμού μικρομεσαίων επιχειρήσεων και της τραπεζικής αποτελεσματικότητας, δημιουργούμε τρεις παλινδρομήσεις που εκτιμώνται ξεχωριστά μέσω της μεθόδου των σταθερών επιδράσεων αλλα λαμβάνουν υπόψη την αλληλεξάρτηση μεταξύ των παραπάνω τριών μεταβλητών. Τα δεδομένα της ερευνάς μου συλλέγονται από την οικονομική έκθεση του SDI (Statistics on Depository Institution) του Ομοσπονδιακού Οργανισμού Διασφάλισης Καταθέσεων (FDIC-Federal Deposit Insurance Corporation). Έτσι, το δείγμα μας περιέχει τράπεζες των ΗΠΑ για την χρονική περίοδο 2010-2019, δημιουργώντας διαστρωματικές χρονοσειρές για τις τράπεζες των ΗΠΑ. Τα εμπειρικά ευρήματα υποδηλώνουν ότι η αποτελεσματικότητα των τραπεζών επηρεάζεται θετικά από τον δανεισμό των μεγάλων επιχειρήσεων. Απροσδόκητα, η τραπεζική αποτελεσματικότητα επηρεάζεται αρνητικά από τη βραχυπρόθεσμη τάση του επιχειρηματικού κύκλου. Όσον αφορά τα ειδικά χαρακτηριστικά της τράπεζας, παρατηρούμε ότι τα εμπειρικά αποτελέσματα υποστηρίζουν την υπόθεση του «ηθικού κινδύνου» που υποδηλώνει ότι οι καλά κεφαλαιοποιημένες τράπεζες αποφεύγουν τον κίνδυνο σε σύγκριση με τις λιγότερο κεφαλαιοποιημένες τράπεζες, κάτι που επιβεβαιώνεται επίσης από τη θετική και αρνητική επίδραση της κεφαλαιακής επάρκειας στη βραχυπρόθεσμη τάση του πιστωτικού κύκλου του δανεισμού των μεγάλων επιχειρήσεων και του δανεισμού των μικρομεσαίων επιχειρήσεων αντίστοιχα. Όσον αφορά την ποιότητα του ενεργητικού η αποτελεσματικότητα των τραπεζών επηρεάζεται απροσδόκητα θετικά από τα προβληματικά δάνεια, ενώ αυτή η μεταβλητή εμφανίζεται με θετικό πρόσημο στην περίπτωση του μοντέλου του δανεισμού των ΜΜΕ. Η μεταβλητή του δείκτη Herfindahl–Hirschman εισέρχεται σημαντικά σε όλες τις παλινδρομήσεις αλλά με διαφορετικό πρόσημο για την περίπτωση της παλινδρόμησης της τραπεζικής αποτελεσματικότητας κόστους υποστηρίζοντας, σε αντίθεση με το αρνητικό πρόσημο για την περίπτωση του δανεισμού των μεγάλων επιχειρήσεων και της εξίσωσης του δανεισμού μικρομεσαίων επιχειρήσεων, προσφέροντας ταυτόχρονα θετικά στοιχεία για την οικονομική θεωρία η οποία υποστηρίζει ότι μια πιο μονοπωλιακή αγορά τραπεζικών δανείων μειώνει την διαθεσιμότητα των τραπεζικών δανείων για τις επιχειρήσεις.
Description
Keywords
Τραπεζική αποτελεσματικότητα, Επιχειρηματικοί κύκλοι, Δανεισμός μεγάλων επιχειρήσεων