Γεωπολιτικό ρίσκο και επιχειρηματική δραστηριότητα
Loading...
Date
2024-09-29
Authors
Νικολακόπουλος, Αθανάσιος
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Abstract
Στην παρούσα διπλωματική διατριβή αναλύουμε τη σχέση μεταξύ γεωπολιτικού ρίσκου και επιχειρηματικής δραστηριότητας στην πιο ανεπτυγμένη οικονομία του πλανήτη δηλαδή αυτή των Ηνωμένων Πολιτειών Αμερικής (ΗΠΑ). Ο βασικός λόγος που εστιάζουμε σε αυτή τη σχέση είναι ότι πραγματοποιείται ουσιαστικά για πρώτη φορά στη σχετική βιβλιογραφία και μάλιστα στην πιο ανεπτυγμένη οικονομία του πλανήτη. Αυτό εξασφαλίζει μεγαλύτερη εγκυρότητα των αποτελεσμάτων λόγω αξιόπιστων δημοσιευμένων στοιχείων και επιτρέπει να εξεταστούν δύο θεωρητικές υποθέσεις εκ διαμέτρου αντίθετες που αποκαλύπτουν τις δυνατότητες μια οικονομίας όπως αυτής των ΗΠΑ να μετριάσουν ή/και να καθοδηγήσουν την επίδραση του γεωπολιτικού κινδύνου. Ταυτόχρονα είμαστε σε θέση να αποκαλύψουμε βραχυχρόνιες και μακροχρόνιες σχέσεις. Για το λόγο αυτό λαμβάνουμε ένα αρκετά μεγάλο δείγμα από μηνιαίες παρατηρήσεις από τον Ιανουάριο του 1950 ως και τον Ιανουάριο του 2024. Ο έλεγχος αιτιότητας κατά Granger δείχνει ότι υπάρχει μονοσήμαντη αιτιατή σχέση από τον δείκτη γεωπολιτικού ρίσκου (GPR) προς τον δείκτη επιχειρηματικής εμπιστοσύνης (BCI). Άρα οι μεταβολές του δείκτη γεωπολιτικού ρίσκου (GPR) είναι αυτές που προκαλούν μεταβολές στην τιμή του δείκτη επιχειρηματικής εμπιστοσύνης (BCI). Επομένως η αιτιατή σχέση δείχνει ότι υπάρχει βραχυχρόνια σχέση μεταξύ των μεταβλητών προς μία κατεύθυνση. Επιπλέον, η σχέση αυτή αποκτά μακροχρόνια χαρακτηριστικά αφού ο έλεγχος συνολοκλήρωσης του Johansen δείχνει ότι πράγματι οι σειρές συνολοκληρώνονται. Στη συνέχεια βασιζόμενοι στην ύπαρξη αιτιότητας, συνολοκλήρωσης και θεωρητικής προσέγγισης ελέγχεται ποσοτικά μέσα από μια γραμμική σχέση ο βαθμός που ο δείκτης γεωπολιτικού ρίσκου (GPR) επηρεάζει τον δείκτη επιχειρηματικής εμπιστοσύνης (BCI). Εφαρμόζοντας τη γενικευμένη μέθοδο των ροπών (λόγω προβλημάτων ετεροσκεδαστικότητας και αυτοσυσχέτισης στα σφάλματα του απλού γραμμικού υποδείγματος) με εξαρτημένη μεταβλητή τον BCI και ανεξάρτητη μεταβλητή τον GPR και καταλήξαμε στο συμπέρασμα ότι οι τιμές του GPR έχουν στατιστικά αρνητική σημαντική επίδραση στις τιμές του BCI. Τα αποτελέσματα δείχνουν ότι υπερισχύει η πρώτη θεωρητική υπόθεση ότι το γεωπολιτικό ρίσκο επηρεάζει σημαντικά και αρνητικά την επιχειρηματική δραστηριότητα. Δηλαδή ακόμη και στην πιο μεγάλη οικονομία του πλανήτη η επιχειρηματική δραστηριότητα η οποία είναι πιο έντονη και σε μεγαλύτερο βαθμό φιλελευθεροποιημένη δεν έχει τη δυναμική να επηρεάσει το γεωπολιτικό ρίσκο αλλά συμβαίνει ακριβώς το αντίθετο. Σε αυτό παίζει ρόλο η εκτεταμένη χρήση κλασσικών βιομηχανικών μετάλλων και πηγών ενέργειας που δεν βασίζονται σε ανανεώσιμες πηγές. Η παρουσία του γεωπολιτικού ρίσκου όπως αναφέραμε είναι συνυφασμένη με σημαντική αύξηση στις τιμές τους. Η αλλαγή στη χρήση πρώτων υλών αναμένεται να φέρει μια ουσιαστική αλλαγή της υφιστάμενης κατάστασης με μεγαλύτερη δυναμική για την επιχειρηματική δραστηριότητα ώστε στο εγγύς μέλλον να είναι δυνατό να επηρεάζει σημαντικά το γεωπολιτικό ρίσκο. Επιπλέον οι επενδυτές πρέπει να είναι ιδιαίτερα προσεκτικοί δίνοντας έμφαση σε εταιρίες που μετασχηματίζεται η παραγωγική τους διαδικασία ώστε να επηρεάζονται όλο και λιγότερο από το γεωπολιτικό ρίσκο.
Description
Keywords
Γεωπολιτικό ρίσκο, Επιχειρηματική δραστηριότητα, Βραχυχρόνια σχέση, Μακροχρόνια σχέση, Γενικευμένη μέθοδος των ροπών