Τοπολογική ανάλυση δεδομένων σε χρηματοοικονομικά μοντέλα και ρίσκο
Loading...
Date
2026-10-14
Authors
Πεσίνης, Ευάγγελος
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Abstract
Η εργασία διερευνά αν η επίμονη ομολογία μπορεί να προσφέρει χρήσιμη πληροφορία για μεταβολές της δομής των χρηματοοικονομικών αγορών και, ειδικότερα, αν η συνολική επι μονή των χαρακτηριστικών πρώτης ομολογίας (H1) λειτουργεί ως πρώιμο προειδοποιητικό σήμα χωρίς χρήση μελλοντικής πληροφορίας. Η μεθοδολογία μετατρέπει κυλιόμενους πίνα κες συσχέτισης αποδόσεων σε αποστάσεις Mantegna, κατασκευάζει διηθήσεις Vietoris–Rips και συνοψίζει τα πεπερασμένα διαστήματα επιμονής. Χρησιμοποιούνται δύο διακριτά δείγ ματα: εννέαμακρόβιατομεακάETFγιααξιολόγησηπολλαπλώνεπεισοδίωναπότο1999έως το 2025 και έντεκα τομεακά ETF για λεπτομερή μελέτη της περιόδου 2019–2021. Ηκατασκευή των σημάτων και η επιλογή των κατωφλίων δεν χρησιμοποιούν μελλοντική πληροφορία: κάθε τιμή με ημερομηνία t χρησιμοποιεί δεδομένα έως το κλείσιμο της t και είναι αξιοποιήσιμη από την επόμενη συνεδρίαση. Τα αποτελέσματα δεν στηρίζουν τον ισχυ ρισμό ότι η ακατέργαστη συνολική επιμονή H1 αποτελεί αξιόπιστο πρώιμο προειδοποιητικό σήμα. Στην κορυφή της αγοράς πριν από την πτώση COVID-19 η τιμή της ήταν μηδενική, ενώ η τοπική κορυφή της εμφανίστηκε στις 16 Μαρτίου 2020, κατά τη διάρκεια της πτώσης. Στην περίοδο ελέγχου η ακατέργαστη H1 πέτυχε F1 = 0,162, αλλά παρήγαγε 35 επεισόδια συναγερμούκαι 3,01 ψευδείς συναγερμούς ανάέτος. ΟVIXείχεF1 = 0,000μόνοστοαυστη ρό έργο πρόβλεψης της εκ των υστέρων κορυφής και δεν αποτελεί γενική απόδειξη υπεροχής του H1. Τυχαίος χρονισμός ίδιου πλήθους επεισοδίων επιτυγχάνει ίσο ή μεγαλύτερο F1 με εμπειρική συχνότητα 0,427. Η ακατέργαστη κορυφή COVIDκατατάσσεται164ημεταξύ717 παραθύρων του Track B, αλλά μετά την κανονικοποίηση ως προς τη μέση απόσταση κατα τάσσεται 3η. Οι κατατάξεις είναι εκ των υστέρων. Η κανονικοποιημένη τιμή είναι συνεπώς ακραία, αλλά όχι πρώιμη. Ο δείκτης ερμηνεύεται ως διερευνητική γεωμετρική σύνοψη και όχι ως επικυρωμένο σύστημα πρόβλεψης.
Description
Keywords
Τοπολογική ανάλυση δεδομένων, Επίμονη ομολογία, Χρηματοοικονομικός κίνδυνος, Πρώιμα προειδοποιητικά σήματα